美光業績再創新高，想睇下成個AI記憶體/儲存板塊點，篩咗 19 隻相關美股（數據截至 10月9日）：
- 半年升幅最勁係伺服器/系統商：DELL +231%、HPE +197%、NTAP +148%，全部企喺52週高位附近
- 記憶體生產商反而最平：MU 前瞻PE 約 6.7倍，收入按年 +49%，離高位 -15%；SNDK 約 6倍，離高位 -32%
- 硬碟商 STX 約 14倍、WDC 約 12.5倍，WDC 收入 +51% 但離高位仍 -47%
- 介面晶片 ALAB 收入 +115%，但前瞻PE 50幾倍
我自己睇法：市場侾系統商高估值、侾記憶體商低PE，即係仍然當佢哋係周期股，驚供過於求。如果HBM緊張持續，MU/SNDK 嗰個估值差距係最值得留意嗎地方；但記憶體歷來大上大落，唔好一窩蜂。大家點睇？
完整表（免費，唔使登入）：
https://relaxfolio.com/app?q=d7e44296ea57（Relaxfolio 係我自己做嗰工具，唔係投資建議）
